GTM-T53LRT4 window.lintrk('track', { conversion_id: 5189281 });
 
Snímek obrazovky 2021-08-18 v 13.22.11.png

Frigoglass

Proč koupit tento dluhopis
Dluh je  seniorní zajištěný  a FIRST LIEN, čili nejvyšší kategorie.
Atraktivní výnos s pravidelnou půlroční výplatou výnosů

I přes negativní dopad pandemie společnost za 1Q 2021 vygenerovala 1,2 mil. EUR čistého zisku

Nezávazně poptat
Frigoglas

Společnost sídlící v Řecku je strategickým partnerem nadnárodních nápojových společností, jako je Coca-Cola nebo AB Inbev. Firma vyrábí skleněné láhve a chladicí techniku.

image (21).png

Kompletní informace

Emitent
Frigoglass SAIC
Název emise
 Frigoglass, 6.875% 12feb2025
Měna
euro €
Objem emise
260,000,000 EUR

Nominální hodnota dluhopisu

1 000 EUR 

Orientační tržní cena

548 EUR

Diskont

452 EUR
Kupón z nominální hodnoty
6,875 % p.a.
Frekvence výplat kuponů

Datum splatnosti

půlroční výplata
12.2.2025

 100% likvidita

Ano
Minimální objem
100 000 EUR

Výnos do splatnosti 

37.19 % p.a. - před započtením všech nákladů

Preferovaný scénář

13.60 % p.a. - před započtením všech nákladů
Rating
B- stable (Fitch)
Hierarchie dluhu
Seniorní zajištěný & First lien
Prospekt k dluhopisům najdete zde:
6.875% Senior Secured Notes due 2025 - Prospectus

Hospodaření

Celkový majetek společnosti je 354 mil. EUR, z toho je 70 mil. EUR hotovost (solidní likvidita pro další roky), 81 mil. EUR skladové zásoby a 110 mil. EUR nemovitosti a výrobní haly s vybavením.

Celkový dluh činí 343 mil. EUR.

I přes negativní dopad pandemie společnost za 1Q 2021 vygenerovala 1,2 mil. EUR čistého zisku, což byl významný pokles ze 4,4 mil. EUR za 1Q 2020, kam by se s odezněním pandemie mělo hospodaření vrátit.

image (22).png
Hierarchie dluhu

Dluh je  seniorní zajištěný  a FIRST LIEN, čili nejvyšší kategorie. Společnost nemůže nikdy v budoucnu vydat prioritnější dluh. V případě úpadku (nečekáme) bude tento dluh vždy první na řadě při uspokojování.

Hierarchie dluhu

Solidní růst před Covid-19

Společnosti se dařilo poměrně solidně růst před nástupem pandemie - tržby za 2017 činily 386 mil. EUR vs. 2019 482 mil. EUR + 25 %, EBITDA z 53 mil. EUR na 73,7 mil. EUR +39 % za 2 roky. Vzhledem k tomu, že značné množství chladicí techniky a skleněných lahví stojí a spotřebovává se v turistických oblastech, do hospodaření společnosti se pandemie negativně promítla.

Nicméně v 1Q 2021 již byly vidět citelné známky oživení a dokonce za duben společnost meziročně rostla o 29 %.

Společnosti se v 1Q podařila expanze do Asie, kde zaznamenala 66% meziroční růst tržeb zejména díky získání tržního podílu.

Celkové shrnutí

Velmi pozitivní je úspěšná expanze do Asie, její výsledek ještě před rokem nebyl jasný. Proto z pohledu rizika a výnosu vnímáme tuto příležitost jako atraktivní. Srovnání na nominální hodnotu by v tomto případě přineslo růst o 11 % ke kupónu, který z aktuální ceny vychází na 7,5 % p.a. v EUR.

 

Nezávazně poptat

Vyplněním a odesláním potvrzuji, že jsem se seznámil/a s Informacemi o zpracování osobních údajů společnosti IMPERIUM FINANCE s.r.o. dostupnými zde

Děkujeme za odeslání poptávky, brzy se s Vámi spojíme!