Úrokové riziko
Růst tržních sazeb může snížit cenu dlouhodobého dluhopisu.
Polský státní dluhopis v USD.
Pevný kupón, státní emitent a tržní cena pod nominálem. Strategie pro investory, kteří chtějí pravidelný dolarový příjem a současně možnost růstu ceny.
Prozkoumat modelový scénář ↓Modelová cena 895 USD · září 2026 · nikoli živá kotace
- Cena pro kalkulaci
- 895 USD
- Roční kupón z nominálu
- 5,50 %
- Roční kupón na kus
- 55 USD
- Kupónový výnos z ceny 895 USD
- 6,15 %
Investiční teze
Známý kupón.
Otevřený cenový potenciál.
Investor nakupuje obchodovatelný státní dluhopis Republiky Polsko denominovaný v USD, nikoli bankovní vklad. Pevný kupón je známý předem, prodejní cena před splatností nikoli.
Modelová cena 895 USD znamená diskont 105 USD vůči nominálu a prostor 11,73 % do hodnoty 1 000 USD. Splacení nominálu se řídí emisními podmínkami a závisí na plnění závazků emitenta.
- 01
Kupón
Investor inkasuje 55 USD ročně za každý dluhopis, pokud emitent plní své závazky.
- 02
Pohyb ceny
Při poklesu tržních sazeb může cena dluhopisu růst; při jejich růstu může naopak klesat.
- 03
Nominál ve splatnosti
Při držení do 4. dubna 2053 emisní podmínky stanovují splacení nominálu 1 000 USD, s ohledem na úvěrové riziko emitenta.
Vývoj tržní ceny
Trh v souvislostech.
Interaktivní kalkulace
Váš modelový scénář
Změňte počet dluhopisů, dobu držení a předpokládanou cenu při prodeji. Výsledek není příslibem budoucího výnosu.
Libovolný kladný celý počet, včetně 1 kusu.
Lze zadat i část roku, například 1,5. Nejvýše 26,58 let od 4. 9. 2026.
Můžete modelovat také pokles ceny a ztrátu.
Výchozí datum modelu 4. 9. 2026Nákup za kus 895,00 US$Nominál 1 000,00 US$Roční kupón za kus 55,00 US$
Modelová investice
223 750,00 US$Nákupní cena × počet kusůKupóny za dobu držení
41 250,00 US$Bez reinvestování kupónůKapitálový výsledek
71 250,00 US$Rozdíl mezi nákupem a prodejemCelkový hrubý výsledek
112 500,00 US$+50,28 % za celou dobu držení+16,76 % p.a.Jednoduchý roční výnos
Jak se skládá modelový výnos
Ilustrativní průběh, nikoli předpověď vývoje ceny.
- Kupóny
- Kapitálový výsledek
- Celkem
Rok 3Od začátku modelu
- Kumulované kupóny
- 41 250,00 US$
- Kapitálový výsledek
- 71 250,00 US$
- Celkový hrubý výnos
- 112 500,00 US$
Myší, klepnutím nebo šipkami na klávesnici.
Kupónová křivka začíná od nuly a představuje průběžné modelové nabíhání výnosu. Nezobrazuje skutečné termíny výplat kupónů.
Kapitálová křivka je do 3 měsíců nulová. Poté má pouze ilustrativní nepravidelný průběh s růsty a poklesy a končí na vámi zadané prodejní ceně. Zobrazený mezivýsledek není realizovaným ziskem.
Hrubá modelová kalkulace nezohledňuje náklady ani individuální podmínky zdanění. Nezahrnuje ani případný alikvotní úrokový výnos při nákupu a prodeji. Jednoduchý roční výnos p.a. je celkové procentní zhodnocení dělené počtem let držení; nejde o složené úročení (CAGR) ani výnos do splatnosti. Skutečný výsledek se může lišit. Tržní cena může klesnout a při prodeji před splatností může investor realizovat ztrátu. Model předpokládá řádné plnění závazků emitenta.
Výchozí interaktivní scénář: 250 kusů, 3 roky držení a prodej za 1 180 USD. Počet kusů není minimem a lze jej volně změnit. Kupón počítáme jako 55 USD za rok a kus; nejde o výpočet výnosu do splatnosti (YTM). Výpočet nezahrnuje ani kurzový dopad USD/CZK.
Srovnání prodejních scénářů včetně jednoho kupónu
Samostatné srovnání níže pracuje vždy s jedním ročním kupónem 55 USD, nikoli s výchozími 3 roky interaktivní kalkulace.
| Prodejní cena | Růst ceny | Včetně 1 kupónu |
|---|---|---|
| 940 USD | +5,03 % | +11,17 % |
| 960 USD | +7,26 % | +13,41 % |
| 980 USD | +9,50 % | +15,64 % |
| 1 000 USD | +11,73 % | +17,88 % |
| 1 180 USD | +31,84 % | +37,99 % |
Scénáře nejsou predikcí ani příslibem výnosu. Skutečný výsledek závisí na době držení, tržní ceně, měnovém kurzu, nákladech, daních a schopnosti emitenta plnit závazky.
Parametry emise
Co investor kupuje.
- Emitent
- Republika Polsko
- Měna
- USD
- Nominální hodnota
- 1 000 USD
- Roční kupón
- 5,50 % / 55 USD
- Splatnost
- 4. dubna 2053
- Cena kalkulace
- 895 USD
- Historický rating Moody’s v tezi
- A2 / negativní výhled
- Investiční horizont
- minimálně 3 roky
- Tolerance rizika
- 5
Uvedený rating patří historickým východiskům investiční teze a není průběžně aktualizován. Před investicí je nutné posoudit aktuální rating konkrétní emise.
Sekundární trh
Bude komu prodat?
Státní dluhopisy běžně drží velcí institucionální investoři. Sekundární trh umožňuje obchodování před splatností, avšak bez garance ceny nebo okamžitého provedení.
- Penzijní fondy
- Pojišťovny
- Investiční fondy
- Banky
Republika Polsko je členem EU a NATO. Smyslem teze je propojit pevný dolarový kupón, cenu pod nominálem a možnost cenového růstu při příznivém vývoji sazeb. Investiční pásmo ratingu neznamená investici bez rizika.
Rizika
Silný emitent neznamená
investici bez rizika.
Měnové riziko
Výsledek v CZK ovlivňuje kurz amerického dolaru.
Kreditní riziko
Schopnost splácet závisí na finanční situaci emitenta.
Cenová volatilita
Dlouhá splatnost zvyšuje citlivost ceny na změny sazeb.
Daňové a regulatorní změny
Budoucí právní nebo daňové podmínky se mohou změnit.
Daňové souvislosti
Podle českého zákona o daních z příjmů je výnos dluhopisů vydaných státy EU nebo EHP osvobozen u fyzických i právnických osob. U fyzických osob se osvobození vztahuje také na příjem ze splacení. Prodej před splatností a kurzové dopady mohou mít odlišný režim; konkrétní situaci ověřte s daňovým poradcem.
Kalkulace počítá s hrubým výnosem. Daňové zacházení závisí na konkrétní emisi, aktuálních pravidlech a individuální situaci investora; uvedený přehled nenahrazuje individuální daňové posouzení.
Dokumentace
Shrnutí emise – prospekt
PARTNERSTVÍ ZAČÍNÁ DŮVĚROU
Vy přinášíte kapitál
a vkládáte důvěru.
My věnujeme čas a přinášíme příležitosti, strategii a zkušenosti.
Domluvit nezávaznou konzultaci