GTM-T53LRT4 window.lintrk('track', { conversion_id: 5189281 });
 
1200px-Adani_2012_logo.png

ADANI PORTS AND SPECIAL ECONOMIC ZONE

 
Základní informace
Výnos do splatnosti
4.9 %
Rating
BBB- (Fitch)
Hierarchie dluhu
Seniorní nezajištěný
Minimální částka
 $200.000
Splatnost
2.8.2041

 Při reinvestici kupónů vychází výnos 7,5 % p.a. proti původní původní investici. 

 Preferovaný scénář + 23 % za dva roky + 2x 5 % kupón. 

Kompletní informace

~

Emitent
Adani Ports and Special Economic Zone
Měna
americký dolar $

Nominální hodnota dluhopisu

1 000 USD

Diskont

26 EUR
Název emise
Adani Ports and Special Economic Zone, 5% 2aug2041
Objem emise
450,000,000 USD

Orientační tržní cena

1026 USD
Kupón z nominální hodnoty
5 % p.a.
Frekvence výplat kuponů
 půlroční výplata

 100% likvidita

Ano

Výnos do splatnosti 

4,9 % p.a. - před započtením všech nákladů
Rating
BBB- (Fitch)

Datum splatnosti

2.8.2047
Minimální objem
200 000 USD

Preferovaný scénář

23 % p.a. - před započtením všech nákladů
Hierarchie dluhu
Seniorní nezajištěný
Prospekt k dluhopisům najdete zde:
5.00 per cent. Senior Notes due 2041 - Prospectus
ADANI PORTS AND SPECIAL ECONOMIC ZONE LIMITED

~

Společnost Adani Ports and Special Economic Zone je provozovatelem jedné z největších sítí přístavů a speciálních ekonomických zón v Indii. Patří nejbohatší Indické rodině Adani. Majetek hlavy této rodiny je odhadován na 60 mld. USD.

Dluhopisy mají rating BBB-, jsou tedy velmi bezpečné.

Společnosti několik let v řade rostou tržby a zisk, v dalších letech by se na tom nemělo nic měnit.

Nedefaultovatelná renta

~

"alternativa k investicím do nájemního bydlení"

Dluhopisy vnímáme jako nedefaultovatelné, podobně jako například dluhopisy společnosti Boeing.

Ty naopak od nákupu na konci března, kdy jsme o této příležitosti informovali, vyrostly o 5,67 % a vyplatily půlroční kupón (2,9 %). Připisují si tak přes 8,57 % za 5 měsíců.

Dluhopisy jsou likvidní a je možné je kdykoliv proměnit na cash. Není potřeba je držet do splatnosti.

image (28).png

Díky pádu očekávání růstu úrokových sazeb vyhlížíme, že dluhopisy posílí z aktuální ceny 1060 USD do dvou let na 1300 USD, tedy o více jak 23 %. 

V takové chvíli budou nést do splatnosti 3 %, což je stále významně více, než 30 letý americký státní dluh, který je považován za "bezrizikový výnos" při investování. Ten aktuálně nese 1,89 % a očekáváme pokles jeho výnosu zpět na úroveň kolem 1,5 %.

Z historie plyne, že žádná centrální banka po tak razantní monetární expanzi (lidově tisk peněz), nebyla už nikdy schopná sazby zvednout - Japonsko (20+ let), Evropská unie (14 let) - zde jsme dokonce na -0,50 % a normalizace na 2 % zní jako z sci-fi románů od Danikena. 

Inflace je pouze přechodná, jakmile se zvednou výrobní kapacity na předcovidové úrovně, bude zase všeho dost a ceny začnou klesat.

Inovace je deflační a proto je prostředí se sazbami kolem nuly přirozené pro budoucnost.

Hospodaření

~

Jak lze vidět níže, společnost ekonomicky prosperuje. Díky rostoucímu hospodaření očekáváme v budoucnu zvedání ratingů, což bude mít pozitivní vliv na cenu dluhopisu.

image (29).png

Dluhopisy od zahájení obchodování prakticky nepřetržitě rostou díky velkému zájmu institucionálních investorů.

image (30).png

Celkové shrnutí

~

Dluhopisy Adani Ports and Special Economic Zone jsou dalším velmi kvalitním aktivem, které ponese stabilní výnos. Není zatíženo Covidem, naopak Covid lodní přepravě poměrně pomohl.

Tento typ dluhopisů se dá brát i jako zajištění se, tedy modelu, kdy 30 leté dluhopisy společnosti Toyota v japonských yenech nesou výnos 0,1 % p.a.

Nicméně vše nasvědčuje tomu, že Japonsko je v monetární stimulaci o 20 let napřed a nikdy se mu už sazby podařit nezvedlo a s největší pravděpodobností EU i USA čeká stejný model.

 
Nezávazně poptat dluhopis!
Spočítejte si, kolik byste mohli vydělat investicí do tohoto dluhopisu
 (jedná se o vzorovou kalkulaci)

Po odeslání nezávazné poptávky se vám co nejdříve ozveme.

Nebo nám zavolejte na 257 218 649

Vyplněním a odesláním potvrzuji, že jsem se seznámil/a s Informacemi o zpracování osobních údajů společnosti IMPERIUM FINANCE s.r.o. dostupnými zde

Děkujeme za odeslání poptávky, brzy se s Vámi spojíme!