Odolné jádro. Prostor pro příležitosti.

Dluhopisy stabilních států a světových společností, pravidelný kupónový příjem a promyšlená realokace kapitálu.

Ochrana · Defenzivní jádro portfolia

Kvalita emitentů na prvním místě.

Naše defenzivní jádro tvoří výhradně dluhopisy s nejvyšším ratingem, vydané nejstabilnějšími státy a korporacemi světa. Maximální ochrana vašeho kapitálu je naší prioritou.

Odhalujeme skrytý potenciál silných státních dluhopisů a špičkových společností – nejrobustnějších ekonomických subjektů světa. Kupónový příjem propojujeme s příležitostí kapitálového růstu.

Prozkoumat modelové scénáře

Parametry strategie · 6. 9. 2026

6,09 % p.a.

Průměrný roční kupónový výnos z modelové tržní ceny, vyplácený v USD.

Investment Grade

Investiční stupeň emitentů

USD

Měna portfolia

Kupón ani investiční rating nejsou zárukou návratnosti investice. Tržní cena může klesat.

Státy a světové společnosti

Kdo jsou emitenti dluhopisů.

Za dluhopisy stojí konkrétní státy a společnosti. Seznamte se s vybranými příklady emitentů, jejichž značky znáte z každodenního života.

NVIDIA
Alphabet (Google)
Caterpillar
Oracle
Apple
Polská republika
Česká republika
ČEZ
Union Pacific
Lockheed Martin

Výběr není úplným aktuálním soupisem portfolia; zastoupení emitentů se může lišit. Loga a státní symboly slouží k identifikaci, nikoli jako vyjádření partnerství či podpory IMPERIUM FINANCE.

Struktura strategie

Co tvoří defenzivní portfolio.

Diverzifikace emitentů

Vaše peníze jsou půjčeny desítkám stabilních vlád (Belgie, Polsko) a světovým firmám (Apple, Lockheed Martin, Nvidia).

Stabilní peněžní tok

Portfolio generuje průměrný roční kupónový výnos ~6,09 % p.a. z modelové tržní ceny, vyplácený v USD.

Potenciál růstu ceny

Řada dluhopisů v portfoliu je nakoupena "ve slevě", což vytváří potenciál pro kapitálový růst nad rámec kupónů.

Investiční stupeň

Všechny dluhopisy v portfoliu mají vysoký rating (tzv. investiční stupeň), což značí velmi nízké riziko nesplacení.

Bezstarostnost

Po zainvestování portfolio pracuje pro Vás. Nevyžaduje žádný další čas ani energii z Vaší strany.

Daňové výhody

Výnos z růstu ceny je po 3 letech držení daňově osvobozen. Kupóny ze státních dluhopisů jsou osvobozeny vždy.

Případné daňové osvobození závisí na konkrétní emisi, typu investora a splnění zákonných podmínek. Posuďte je individuálně s daňovým poradcem.

Maximální diverzifikace

Vaše investice je rozložena mezi mnoho spolehlivých dlužníků z různých zemí a sektorů. Riziko je tak efektivně rozmělněno.

Předvídatelný příjem a likvidita

Příjem z kupónů je smluvně daný. Celé portfolio nebo jeho části můžete kdykoliv prodat za aktuální tržní cenu.

Vysoký potenciál růstu

Pokles tržních výnosů napříč úrokovou křivkou — zjednodušeně pokles sazeb — může výrazně zvýšit cenu dlouhodobých dluhopisů. Vedle pravidelných kupónů tak vzniká prostor pro kapitálové zhodnocení.

Předpoklady, ne jistoty

Sazby dolů.
Hodnota portfolia nahoru?

Pokles požadovaných tržních výnosů zpravidla zvyšuje cenu dluhopisů s fixním kupónem. Model pracuje s paralelním posunem celé USD výnosové křivky: stejnou změnou napříč všemi splatnostmi, nikoli jen změnou základní sazby Fedu. Skutečný výsledek ovlivňují také kreditní přirážky, měnový kurz a tržní likvidita.

Ilustrativní cenový scénář

Paralelní pokles výnosů o 2,5 p. b.Například 5 % → 2,5 % v jednom bodě křivky

Modelová hodnota 1 000 000 → 1 275 000 USD

Lineární model s modifikovanou durací 11, bez kupónů, při neměnných kreditních přirážkách. Nejde o předpověď ani ověřenou duraci současného portfolia.

Předpoklad 01

Minimální doporučený investiční horizont: 3 roky

Strategie je navržena pro delší časový úsek, aby se plně projevil potenciál růstu a minimalizoval vliv krátkodobých tržních výkyvů.

Předpoklad 02

Pokles tržních výnosů napříč USD křivkou

Investiční teze předpokládá pokles tržních výnosů v USD alespoň o 1–2 procentní body napříč splatnostmi. Kalkulačka ilustruje paralelní posun celé výnosové křivky, nikoli pouze snížení základní sazby Fedu. Jde o předpoklad, ne o jistotu.

Předpoklad 03

Stabilní nebo posilující kurz USD/CZK

Strategie předpokládá, že americký dolar si udrží svou sílu, nebo bude vůči české koruně posilovat, což zhodnotí Vaši investici.

Předpoklad 04

Zachování vysokých kreditních ratingů

Předpokládá se, že emitenti dluhopisů v portfoliu si udrží své vysoké kreditní hodnocení (investiční stupeň) a nedojde k jejich selhání.

Interaktivní kalkulačka výnosů

Vaše investice (USD)Posun celé USD výnosové křivky (p. b.)Doba držení do posunu křivky (roky)

Model předpokládá paralelní posun celé USD výnosové křivky: tržní výnosy se napříč všemi splatnostmi změní o stejný počet procentních bodů. Záporná změna znamená pokles výnosů, kladná jejich růst. Nejde pouze o změnu základní sazby Fedu.

Modelová modifikovaná durace: 11. Jde o ilustrativní předpoklad citlivosti ceny, nikoli o ověřenou duraci současného portfolia. Pokles výnosů o 1 p. b. tak znamená přibližně +11 % ceny; růst o 1 p. b. přibližně −11 %. Průměrný roční kupónový výnos činí 6,09 % p.a.

Roční příjem z kupónů

60 900 US$6,09 % modelové investice

Kapitálový zisk / ztráta při prodeji

-0 US$-0,00 % při paralelním posunu křivky o 0 p. b.

Celkem kupóny za 3 let

182 700 US$Bez reinvestování kupónů

Celkové modelové zhodnocení

182 700 US$18,27 % celkem · 6,09 % ročně*

Kumulovaný kupónový příjem od nuly

Rok 3Od začátku modelu

Kumulovaný kupónový příjem od nuly: 182 700,00 US$

Vybrat bod v grafuMyší, klepnutím nebo šipkami na klávesnici.

Graf zobrazuje modelovou kumulaci kupónů, nikoli konkrétní kalendář výplat jednotlivých emisí. Kapitálový zisk nebo ztráta je v souhrnu připočtena až pro zvolený scénář prodeje.

Omezení citlivostního modelu: Jde o lineární odhad při neměnné modelové duraci a kreditních přirážkách. Nezahrnuje konvexitu, změnu tvaru křivky ani vývoj durace během držení. Zejména u větších posunů výnosů a delších horizontů se skutečný výsledek může výrazně lišit.

* Roční zhodnocení je prostý roční průměr, nikoli CAGR ani výnos do splatnosti.

Jak počítáme modelový výnos

Roční kupónový příjem = investice × 6,09 %. Kupóny za dobu držení = roční příjem × počet let, bez reinvestování. Přibližná procentní změna ceny = −modifikovaná durace × posun výnosů v procentních bodech.

Celkový výsledek je součtem kupónů a kapitálového výsledku při prodeji. Prostý roční průměr vypočítáme jako celkové procentní zhodnocení dělené počtem let.

Minimální doporučený investiční horizont: 3 roky.

Důležité upozornění: Výpočty jsou ilustrativní a v hrubé výši. Nezohledňují náklady, individuální podmínky zdanění ani změny měnového kurzu. Nejde o příslib budoucího výnosu. Tržní cena může klesat; výsledek závisí také na schopnosti emitentů plnit závazky.

Promyšlená realokace

Od kupónového příjmu k dalším příležitostem.

Strategie stojí na třech navazujících krocích. Uvedené výnosy jsou cíle investiční teze, nikoli zaručený výsledek.

01 · Dluhopisy
Kapitál v defenzivním jádru
Nejprve necháme kapitál růst v dluhopisech a vyčkáme na bod zlomu, kdy se ekonomika ochladí. Předpokladem je růst ceny dluhopisů v době, kdy jiná aktiva dočasně ztrácejí na hodnotě.
02 · Realizace
Cíl: zisk 20–45 %
Investiční teze počítá s realizací zisku 20–45 % z dluhopisů a následným přesunem kapitálu do podhodnocených akciových sektorů a nemovitostních fondů.
03 · Realokace
Cíl: příjem 6–11 % p.a.
Cílem je nakoupit kvalitní aktiva „ve slevě“ a vytvářet pasivní příjem z dividend a nájmů ve výši 6–11 % p.a. Po růstu jejich cen plánujeme prodej a přesun kapitálu do aktuálních investičních příležitostí. Jde o investiční cíle, nikoli garanci příjmu nebo cenového zhodnocení.

Likvidita a prodej

Bude to komu prodat?

Kupujícími na trhu státních a korporátních dluhopisů jsou penzijní fondy, pojišťovny, investiční fondy a banky. Portfolio nebo jeho části lze prodávat za aktuální tržní cenu.

Prodejnost konkrétní emise, rychlost provedení a výsledná cena závisí na tržních podmínkách. Možnost prodeje neznamená ochranu před ztrátou.

Porozumět riziku a likviditě

Pro koho je strategie určena

Kategorie klienta: Neprofesionální investor, profesionální investor, způsobilá protistrana
Znalosti a zkušenosti: Minimálně základní
Doporučený investiční horizont: Minimálně 3 roky
Investiční cíl: Ochrana i růst
Schopnost nést ztráty: Ano
Tolerance rizika: 5

Naše role

Architekti Vaší strategie a partneři pro fundovaná rozhodnutí.

Současné trhy se vyznačují volatilitou a informačním přetížením. Naším úkolem je tuto komplexitu dešifrovat. Díky globálnímu vhledu, pečlivým analýzám a zkušenostem identifikujeme skutečné příležitosti ukryté v tržním šumu. Řízení rizika tvoří základ našeho přístupu.

Vy přinášíte kapitál a vkládáte důvěru. My věnujeme čas a přinášíme příležitosti, strategii a zkušenosti. Nejde nám o jeden „tah, který změní hru“, ale o vybudování odolného a rostoucího portfolia. Jsme tu, abychom byli Vašimi partnery, stratégy i průvodci – za každého počasí.

PARTNERSTVÍ ZAČÍNÁ DŮVĚROU

Vy přinášíte kapitál
a vkládáte důvěru.

My věnujeme čas a přinášíme příležitosti, strategii a zkušenosti.

Domluvit nezávaznou konzultaci