GTM-T53LRT4 window.lintrk('track', { conversion_id: 5189281 });
 
Talen energy

Vyhodnocení investice

Níže uvedené obrázky ukazují reálné obchody některých našich klientů nebo stavy majetkových účtů některých našich klientů, přičemž společnost IMPERIUM FINANCE s.r.o. nezaručuje, že stejné nebo vyšší zhodnocení bude výsledkem obchodování každého investora. Investování je vždy spojené s riziky, se kterými by se měl investor nejprve seznámit, a to např. prostřednictvím dokumentu „Investiční služby, investiční nástroje a rizika s nimi související“, který je k dispozici zde. Dále upozorňujeme na to, že níže uvedená zhodnocení jsou založena na hrubé výkonnosti. Pro získání čistého výnosu je potřeba zohlednit vliv veškerých nákladů spojených s investováním, viz např. vzorová kalkulace nákladů obchodu, která je k dispozici zde. Čistý výnos investice může být také ovlivněn daňovým režimem, který závisí na individuálních poměrech každého investora a v budoucnosti se může změnit. Pokud je níže uvedený investiční nástroj denominovaný v cizí měně, tak se také prezentované zhodnocení vztahuje k této měně a výnos investice v měně investora může být ovlivněn kolísáním měnového kurzu.

Talen Energy

image-98.png

+ 17 % + kupóny

Snímek obrazovky 2022-09-07 v 9.12.06.png

Kupóny

Snímek obrazovky 2022-09-07 v 9.10.58.png

7980 USD

Talen Energy

Společnost provozuje diverzifikované portfolio 19 elektráren v 6 státech USA.

Kompletní informace

Emitent
PPL Corporation
Název emise
PPL Corporation, 6% 15dec2036
Měna
americký dolar $
Objem emise
300,000,000 USD

Nominální hodnota dluhopisu

1 000 USD 

Orientační tržní cena

615 USD

Diskont

385 USD
Kupón z nominální hodnoty
6 % p.a.
Frekvence výplat kuponů

Datum splatnosti

půlroční výplata
15.12.2036

 100% likvidita

Ano
Minimální objem
100 000 USD

Výnos do splatnosti 

11.86 % p.a. - před započtením všech nákladů

Preferovaný scénář

79.47 % p.a. - před započtením všech nákladů
Rating
B- (Fitch)
Hierarchie dluhu
Seniorní nezajištěný
Prospekt k dluhopisům najdete zde:
6.00% Senior Notes due 2036 - Prospectus

Důležité informace

Trh si až nyní začal uvědomovat, že společnost poměrně dobře zvládá transformaci svých uhelných aktiv (30 % výroby) do čistějších zdrojů. Navíc se začalo s jadernou energetikou do budoucna počítat jako s čistým zdrojem, což velmi pomáhá.

Trh tak diskontuje dluhopis s tím, že s ohledem na potřebu výroby elektřiny ještě po velmi dlouhou dobu preferujeme dluhopis splatný v roce 2036, který se obchoduje za 560 USD oproti nominální hodnotě 1000 USD

Jakmile trh zacení úspěšnou transformaci společnosti, je zde potenciál opravdu velkého výnosu (+70 %) s absencí abnormálního rizika (rating B).

Talen energy

Je potřeba si uvědomit, že sazby spadly na nulu. U takto dlouhého dluhopisu má propad sazeb z 2,25 % na nulu vliv na cenu 26–35 % nominální hodnoty.

Tzn. pokud se trh "uklidní" na hodnoty před covidem, dluhopis bude stát 850–950 USD. 

Shrnutí dluhopisu

S ohledem na to, že si lze představit jen máloco stabilnějšího, než je výroba a dodávání elektrické energie v USA, vnímáme tuto příležitost jako velmi atraktivní. Společnost zvládne přechod 30 % své výroby do plynu, kterého je v USA dostatek a je levný. Firma se vydala správně na cestu obnovitelných zdrojů. Aktiva společnosti jsou vyšší než její závazky. 

Společnost generuje v průměru 5 mld. USD tržeb ročně s 1 mld. EBITDA.

Celkové závazky jsou 8 mld. USD a celková aktiva 12,5 mld. USD.