GTM-T53LRT4 window.lintrk('track', { conversion_id: 5189281 });
 
Talen energy

Talen Energy

Proč koupit tento dluhopis
Společnost provozuje diverzifikované portfolio 19 elektráren v 6 státech USA.
Atraktivní výnos s pravidelnou půlroční výplatou výnosů

Celkové závazky jsou 8 mld. USD a celková aktiva 12,5 mld. USD.

Společnost generuje v průměru 5 mld. USD tržeb ročně s 1 mld. EBITDA.

Nezávazně poptat
Talen Energy

Společnost provozuje diverzifikované portfolio 19 elektráren v 6 státech USA.

Kompletní informace

Emitent
PPL Corporation
Název emise
PPL Corporation, 6% 15dec2036
Měna
americký dolar $
Objem emise
300,000,000 USD

Nominální hodnota dluhopisu

1 000 USD 

Orientační tržní cena

615 USD

Diskont

385 USD
Kupón z nominální hodnoty
6 % p.a.
Frekvence výplat kuponů

Datum splatnosti

půlroční výplata
15.12.2036

 100% likvidita

Ano
Minimální objem
100 000 USD

Výnos do splatnosti 

11.86 % p.a. - před započtením všech nákladů

Preferovaný scénář

79.47 % p.a. - před započtením všech nákladů
Rating
B- (Fitch)
Hierarchie dluhu
Seniorní nezajištěný
Prospekt k dluhopisům najdete zde:
6.00% Senior Notes due 2036 - Prospectus

Důležité informace

Trh si až nyní začal uvědomovat, že společnost poměrně dobře zvládá transformaci svých uhelných aktiv (30 % výroby) do čistějších zdrojů. Navíc se začalo s jadernou energetikou do budoucna počítat jako s čistým zdrojem, což velmi pomáhá.

Trh tak diskontuje dluhopis s tím, že s ohledem na potřebu výroby elektřiny ještě po velmi dlouhou dobu preferujeme dluhopis splatný v roce 2036, který se obchoduje za 560 USD oproti nominální hodnotě 1000 USD

Jakmile trh zacení úspěšnou transformaci společnosti, je zde potenciál opravdu velkého výnosu (+70 %) s absencí abnormálního rizika (rating B).

Talen energy

Je potřeba si uvědomit, že sazby spadly na nulu. U takto dlouhého dluhopisu má propad sazeb z 2,25 % na nulu vliv na cenu 26–35 % nominální hodnoty.

Tzn. pokud se trh "uklidní" na hodnoty před covidem, dluhopis bude stát 850–950 USD. 

Shrnutí dluhopisu

S ohledem na to, že si lze představit jen máloco stabilnějšího, než je výroba a dodávání elektrické energie v USA, vnímáme tuto příležitost jako velmi atraktivní. Společnost zvládne přechod 30 % své výroby do plynu, kterého je v USA dostatek a je levný. Firma se vydala správně na cestu obnovitelných zdrojů. Aktiva společnosti jsou vyšší než její závazky. 

Společnost generuje v průměru 5 mld. USD tržeb ročně s 1 mld. EBITDA.

Celkové závazky jsou 8 mld. USD a celková aktiva 12,5 mld. USD.

 

Nezávazně poptat

Vyplněním a odesláním potvrzuji, že jsem se seznámil/a s Informacemi o zpracování osobních údajů společnosti IMPERIUM FINANCE s.r.o. dostupnými zde

Děkujeme za odeslání poptávky, brzy se s Vámi spojíme!